Il podcast rivolto a chi desidera restare aggiornato sulle ultime notizie dai mercati finanziari raccontate da Alberto Tocchio, Head of Global Equity and Themat...
In questo episodio:L’Eurostoxx 50 ha registrato un rialzo significativo (+13% da dicembre), sovraperformando l’S&P 500 grazie a un rally più ampio e diversificato tra settori e titoli, supportato da volumi di scambio elevati. Tuttavia, la liquidità rimane un tema critico, soprattutto per le mid e small cap.Le Mag7 stanno sottoperformando a causa dei massicci investimenti in intelligenza artificiale. Il settore Tech e AI si sta espandendo anche geograficamente, con Cina e Europa sempre più coinvolte. Questo potrebbe rimanere un tema dominante nel 2025.Il mercato è influenzato da sviluppi come le trattative tra Trump e Putin sulla ricostruzione in Ucraina, le elezioni tedesche e le incertezze sulle politiche commerciali statunitensi. L’attenzione è sulla possibile reazione dell’UE e sulla sostenibilità della crescita in un contesto di alta volatilità.Nel complesso, il mercato europeo sta vivendo una fase di forte slancio, supportata da dinamiche macroeconomiche favorevoli, un ampliamento degli investimenti e trend globali come l’AI. Tuttavia, le incertezze geopolitiche e il rischio di volatilità richiedono un approccio attento e selettivo per cogliere al meglio le opportunità emergenti.
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11:38
Market Flash del 4 febbraio 2025
In questo episodio:Dopo mesi di flussi passivi in US, gli investitori stanno riscoprendo il mercato europeo. L’Eurostoxx50 ha avuto una delle migliori partenze d’anno della storia, con un’ampia partecipazione al rialzo. I fondi macro e sistematici, prima corti sull’Europa, sono ora moderatamente overweight, mentre la volatilità sui singoli titoli sta creando opportunità per gli stock pickers.L’annuncio di DeepSeek in Cina ha scatenato un sell-off nel settore AI, con Nvidia che ha perso 600 miliardi di dollari in un giorno. Il mercato ha poi reagito con più razionalità, riconoscendo il progresso tecnologico come positivo e il dominio USA ancora saldo. L’evento ha ribadito l’importanza di diversificare gli investimenti nel settore.La stagione delle trimestrali sta mostrando numeri resilienti, soprattutto in Europa, dove il 55% delle aziende ha battuto le attese. La BCE ha tagliato i tassi, mentre Powell resta cauto in attesa delle politiche di Trump. Il mercato sconta almeno tre ulteriori tagli entro fine anno, con l’inflazione in raffreddamento.L’avvio d’anno conferma il rinnovato interesse per l’Europa, con prospettive di crescita favorite da riforme e investimenti. Il contesto rimane volatile, ma gli investitori attivi potrebbero trarne vantaggio, bilanciando rischio e opportunità in un mercato in continua evoluzione.
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12:02
Market Flash del 21 gennaio 2025
In questo episodio:L'Europa rompe una lunga fase laterale, con l'Eurostoxx 50 che si avvicina ai massimi storici e sovraperforma l'S&P 500, segnando una delle migliori partenze degli ultimi 20 anni. Il settore del lusso traina il rialzo, grazie anche agli alti livelli di posizioni short. Negli Stati Uniti, le "Mag7" ora appesantiscono gli indici, con Apple e Nvidia in flessione significativa. Tuttavia emergono segnali di cambiamento, con una sovraperformance dell'S&P500 equal weight e un maggiore coinvolgimento del mercato.I mercati continuano a monitorare l'inflazione e i tassi d'interesse. La riduzione dei rendimenti e i primi dati confortanti dalle trimestrali offrono spunti positivi, ma il contesto resta complesso a causa dell'elevato debito pubblico e della pressione sui prezzi delle commodities. Con l'arrivo del nuovo mandato presidenziale di Trump negli Stati Uniti e il dialogo geopolitico in evoluzione, il 2025 si prospetta come un anno di cambiamenti significativi. Sarà cruciale adottare un approccio selettivo e dinamico, cogliendo opportunità nelle aree meno valorizzate come l’Europa e mantenendo prudenza di fronte alla volatilità.
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11:58
Market Flash dell'8 gennaio 2025
In questo episodio: Il 2024 si è concluso con performance impressionanti per l'S&P 500, che ha superato il +60% in due anni, sebbene la leadership sia rimasta concentrata e il mercato equal-weight abbia mostrato una notevole disparità.Gli ETF hanno dominato il panorama, sostenendo titoli a mega capitalizzazione in settori chiave come intelligenza artificiale, transizione energetica e demografia. Tuttavia, il dollaro ha guadagnato il 6% sull'euro, e Bitcoin ha attratto volumi significativi, riflettendo una crescente diversificazione.Il 2025 potrebbe portare maggiore convergenza tra i mercati globali, ma la volatilità è destinata ad aumentare. La crescita sarà moderata, con un contesto caratterizzato da politiche di Trumponomics, incertezze geopolitiche e sfide legate all’inflazione. Il nuovo anno richiederà un approccio più dinamico agli investimenti, con particolare attenzione alle opportunità al di fuori degli Stati Uniti, dove fattori come riforme in Europa e stimoli in Cina potrebbero migliorare il rapporto rischio-rendimento. Gli investitori dovranno bilanciare rischi e opportunità in un contesto ancora in evoluzione. Per saperne di più ascolta il nuovo numero della rubrica podcast a cura di Alberto Tocchio, Head of Global Equity and Thematics.
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10:20
Market Flash del 17 dicembre 2024
In questo episodio:Siamo arrivati agli ultimi giorni dell’anno e questa settimana è particolarmente significativa con il meeting della Fed e la scadenza più importante dell’anno per opzioni e futures, con un alto volume da portare alla scadenza successiva.L’indice S&P consolida la sua performance positiva, dopo aver registrato il miglior anno degli ultimi 20 e trovandosi sopra il 25% rispetto al target price medio stimato dagli strategist a fine 2023.I rendimenti obbligazionari hanno visto un rialzo con la previsione di tagli ai tassi per il 2025 molto ridotta, creando qualche scossone sul momentum factor.Nel solo mese di novembre, ci sono stati ben 62 tagli ai tassi, il numero più alto registrato in un mese da maggio 2020 (durante la pandemia) e dall’aprile 2009, in piena crisi finanziaria. La scorsa settimana è stata la volta della BCE, con il quarto taglio dell’anno. Domani toccherà alla Fed.Il mercato rimane interessante per chi vuole essere posizionato, ma il nostro outlook per il 2025 invita alla prudenza. Ci aspettiamo dinamiche più complesse e una maggiore volatilità, dove sarà fondamentale adottare un approccio contrarian con il giusto tempismo, guardando anche a opportunità in Europa e, perché no, in Asia.
Il podcast rivolto a chi desidera restare aggiornato sulle ultime notizie dai mercati finanziari raccontate da Alberto Tocchio, Head of Global Equity and Thematics di Kairos.Per non perdere tutti gli aggiornamenti di Kairos, iscriviti alla sezione Approfondimenti del sito www.kairospartners.com
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